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中央一号文件部署乡村振兴战略 土地流转等板块闻“机”待舞

文章来源:和讯网  2018-02-05

编者按:改革开放以来第20个、新世纪以来第15个指导“三农”工作的中央一号文件2月4日由新华社受权发布。文件题为《中共中央国务院关于实施乡村振兴战略的意见》,对实施乡村振兴战略进行了全面部署。分析人士认为,乡村振兴上升到国家战略层面,农业迎来变革“新时代”;在供给侧改革与土地流转的催动下,土地流转、种植链与养殖链相关优质企业将迎来发展黄金期,相关概念板块或呈现良好的上涨势头。今日本报特对上述三板块进行梳理分析,以飨读者。

种植行业 优质企业将迎来发展黄金期

改革开放以来第20个、新世纪以来第15个指导“三农”工作的中央一号文件2月4日由新华社受权发布。文件题为《中共中央 国务院关于实施乡村振兴战略的意见》,对实施乡村振兴战略进行了全面部署。

对此,包括国泰君安证券、中信证券等多家券商纷纷发布研报表示看好种植行业龙头标的估值修复机会。其中,国泰君安证券认为,乡村振兴上升到国家战略层面,农业迎来变革“新时代”,在供给侧结构性改革与土地流转的催动下,种植与养殖领域的优质企业将迎来发展黄金期。随着2018年土地确权、农村土地三项改革试点和土地管理法修订的完成,土地流转加速将开启国内种植规模化的黄金时代。土地流转加快培育新型农业经营主体,种植将孕育千亿元市值企业。农业供给侧结构性改革中,增产导向转向提质导向,育种环节对种植产业链质量提升的边际贡献明显,预计仍将持续受到政策支持。策略方面,看好贡献效率最大的种植龙头股,重点推荐隆平高科;其次,受益于土地流转的种植龙头标的,重点推荐苏垦农发。

中信证券表示,种植行业是典型的高壁垒行业,理应享受高估值,国际巨头在快速成长期,估值均在40倍以上,且整个市场对于成长股的偏好正在提升,国内A股市场中的种植行业龙头股或迎估值修复机会。

事实上,随着供给侧结构性改革不断推进,种植行业上市公司业绩同样改善明显,截至目前,共有11家公司披露2017年年报业绩预告,业绩预喜公司达到9家,占比逾八成。其中,荃银高科、隆平高科2家公司预计2017年年报净利润同比增长均在50%以上。

二级市场方面,上周,种植板块市场表现较弱,板块整体累计下跌6.04%,除隆平高科期间实现上涨0.99%外,其余15只个股在上周均呈现不同程度的下跌,其中,新农开发、敦煌种业、雪榕生物、众兴菌业、神农基因、荃银高科等6只绩优龙头股上周累计跌幅均超大盘(上证指数同期下跌2.7%),这6只龙头股年报业绩均预喜,被市场错杀的绩优龙头标的配置价值凸显,后市值得期待。

养殖行业 9只绩优股或迎估值修复机会

进一步统计发现,养殖行业上市公司盈利能力也获改善,截至目前,有20家公司披露2017年年报业绩预告,业绩预喜公司达到11家,占比逾五成。其中,开创国际、百洋股份、东方海洋、罗牛山、国联水产等5家公司预计2017年年报净利润同比增长均在50%以上,*ST昌鱼、天山生物2家公司年报业绩有望扭亏为盈。

值得注意的是,尽管养殖公司经营业绩改善,但近期板块成份股股价出现普遍下跌的态势,业内人士表示,绩优龙头标的后市或存超跌反弹的机会。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,上周,养殖板块整体下跌10.74%,除百洋股份期间累计上涨2.05%外,其余22只个股在此期间均呈现不同程度的下跌,其中,华英农业、东方海洋、罗牛山、牧原股份、中水渔业、天山生物、开创国际、国联水产、大康农业

等9只绩优龙头股上周累计跌幅均超大盘(上证指数同期下跌2.7%),这9只龙头股年报业绩均预喜。

估值方面,截至上周五收盘,养殖板块整体动态市盈率为32.84倍,上述9只超跌绩优股中,中水渔业(17.95倍)、开创国际(18.37倍)和牧原股份(27.04倍)等3只个股最新动态市盈率低于板块整体估值水平,具有较高的安全边际,值得关注。

中水渔业较为典型,预计公司2017年净利润盈利为4000万元—6000万元,追溯调整后同比增长:-21.87%—17.19%;每股收益盈利约0.1252元—0.1878元(调整后上年同期净利润盈利为5119.95万元,每股收益盈利为0.1603元)。业绩变动原因:本报告期南太平洋金枪鱼渔场资源较好,金枪鱼产销量均优于上年同期;同时2017年阿根廷鱿鱼价格同比2016年度大幅上涨对业绩提升有正向影响。本期收到2016年度船型标准化补助资金补助8788.34万元计入其他收益。2017年,厦门新阳洲水产品工贸有限公司已移交破产管理人,不再纳入合并范围。新并购超低温金枪鱼项目由于渔汛原因本年度捕捞量较上年同期有所下降。目前,该股上周累计下跌9.30%,最新动态市盈率为17.95倍,股价被市场“误伤”,后市具有超跌反弹要求。

土地流转 改革有望加速深化

在政策大力扶持下,土地制度改革将会继续推进,土地流转行业上市公司业绩表现可圈可点。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,截至目前,已有21公司披露年报业绩预告,业绩预喜公司达17家,占比八成。其中,康达尔(4766.00%)、岳阳林纸(1207.99%)、青山纸业(144.44%)、福建金森(130.78%)、罗牛山(80.27%)、大禹节水(80.00%)、珠江啤酒(70.00%)、海南高速(65.59%)、中闽能源(60.00%)和新野纺织(60.00%)等10家公司预计2017年年报净利润同比增长均超五成。

二级市场方面,上周,土地流转板块市场表现较弱,板块整体下跌9.84%,除康达尔期间实现上涨8.72%外,其余37只个股在上周均呈现不同程度的下跌,其中,有16只年报业绩预喜股期间累计跌幅均超大盘(上证指数同期下跌2.7%),海南高速、新农开发、罗牛山、爱仕达、珠江啤酒等5只年报业绩预喜股股价期间累计下跌更是达到10%以上,超跌明显,值得关注。

天风证券表示,土地流转改革有望深化,企业流转土地有望加速,开启万亿元级别市场风口。2017年来看,全国耕地的确权基本完成,2018年农村土地的三项改革试点和土地法修正完成,在乡村振兴的大背景下,预计我国土地流转改革有望加速深化,并推动企业加快土地流转速度,以实现粮食产业化经营。土地流转市场空间广阔,足以诞生千亿元市值龙头公司。当前我国拥有耕地22亿亩,保耕地的红线也有18亿亩,家庭承包的土地有15亿亩。我国土地流转龙头企业苏垦农发仅120万亩耕地,占比不足千分之一。预计2018年是政策深化年,2019年开始迎来土地流转的实际爆发,并助力土地流转龙头企业迎来发展机遇。

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